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华夏时报记者 李凯旋 北京报道
开年以来，小金属的价格走势非常火热。铜、镍等小金属轮番站在世界市场的聚光灯下，不可忽视的硝烟不断在金属市场燃起。6月21日，刚果（金）战略矿产市场监管控制局宣布，钴出口临时禁令还要再持续3个月，这意味着刚果（金）对钴出口的临时禁令已经延长至7个月。
此前，钴在市场上呈现供大于求的场面，导致钴价持续下跌。在实行了出口禁令后，钴价明显回升。业内认为，延长出口禁令期有望推动市场上钴库存的去化，钴价或将再度上涨。6月25日，有企业回应《华夏时报》记者表示，公司设有钴安全库存，此次出口禁令期延长对公司经营造成的影响很小。
出口禁令期延长
《华夏时报》记者了解到，钴是实现能源转型的关键金属之一，目前被广泛用于制造电池和制取合金，而刚果（金）是全球钴的主要供应国。早在2024年上半年，刚果（金）便在考虑通过限制钴的出口来调节市场价格。在今年刚果（金）管控钴出口之前，钴的价格曾出现较大跌幅。洛阳栾川钼业集团股份有限公司（603993.SH｜03993.HK）（下称：洛阳钼业）2024年年度报告显示，2024年，金属钴的价格为11.26美元/磅，同比下降25.48%。
为了遏制钴价持续下跌智赢策略，以及改善市场上钴供大于求的局面，今年2月份，刚果（金）宣布暂停钴的出口。政策行之有效，中信证券方面在研报中指出，在今年2月份钴出口禁令公布后，电解钴价最高涨至25万元/吨，但国内钴行业积累了较多历史库存，叠加后续政策不明朗，钴厂商高位抛货后导致钴价回落至23万元/吨。
此次，刚果（金）则是宣布延长出口临时禁令，表示该禁令还将再持续3个月。中信证券方面在研报中指出，此次钴出口禁令延长将大幅提高市场对钴价的预期，导致上游惜售情绪再起，钴行业出现实质性的供应短缺，钴价有望再度上调。
《华夏时报》记者注意到，的确，伴随着刚果（金）宣布延长钴出口临时禁令，钴价出现异动。长江金属有色网发布的数据显示，6月23日，“长江1#钴”涨幅为2.2万元/吨，价格区间为24.40万元—26.80万元/吨。
加剧原料紧缺压力
除了钴价之外，《华夏时报》记者注意到，一些主营产品为钴的上市公司股价也出现上涨。其中，6月23日，浙江华友钴业股份有限公司（603799.SH）（下称：华友钴业）股价上涨6.35%，报收37.83元/股；南京寒锐钴业股份有限公司（300618.SZ）（下称：寒锐钴业）股价上涨9.31%，报收35.82元/股；赣州腾远钴业新材料股份有限公司（301219.SZ）（下称：腾远钴业）股价上涨15.42%，报收55.01元/股。
“刚果（金）延长钴原料出口禁令3个月，核心目的是通过限制出口应对全球钴市场供应过剩。该政策实际影响的供应量仍可能超过10万金属吨，短期内或将加剧中国等主要消费国的原料紧缺压力。”国信期货首席分析师顾冯达对《华夏时报》记者表示。
顾冯达分析认为，刚果（金）政策已经成为钴价的主导变量，在刚果（金）拥有自有矿源的企业，比如洛阳钼业将直接受益于价格反弹，依赖进口原料代工的企业需直面成本压力，下游三元电池厂商的盈利空间则取决于成本传导能力。
“国内冶炼加工企业将会首当其冲面临原料缺口风险，且原料高度依赖刚果（金）的企业将承受采购成本攀升的压力，库存充足的企业受益于价格上行所带来的存货增值。”顾冯达对《华夏时报》记者说。
部分企业称有安全库存
钴为洛阳钼业的主要产品。数据显示，2024年，洛阳钼业钴产量为11.42万吨，同比增长105.61%；钴销量为10.89万吨，同比增长266.23%；营业收入为87.43亿元，同比增长156.71%。
据悉，洛阳钼业在刚果（金）运营了两座世界级矿山，分别是TFM和KFM。其中，TFM拥有5条生产线，具备45万吨以上的年产铜能力；KFM拥有1条生产线，具备15万吨以上的年产铜能力，而钴是铜的主要伴生品。
那么，以钴矿为主要原料的公司是否会受到出口禁令期延长的冲击？6月27日，腾远钴业方面对《华夏时报》记者表示：“公司存有一定的安全库存，短期内不会影响公司正常生产经营，原料方面公司方压力不是特别大，可以通过贸易商购买一定钴原料。二次资源是战略发展的重要组成部分，已经形成良好紧密的渠道合作，可以获取一定的份额作为补充，公司也会密切关注事件发展，并做好相应的准备。”
据悉，腾远钴业主要从事钴、铜、镍、电池材料前驱体等产品的研发、生产与销售，市场全球领先的钴、铜、电池材料前驱体产品生产企业之一，铜钴矿和钴中间品为腾远钴业采购的主要原料。
腾远钴业2024年年度报告显示，公司与全球著名的钴原料供应商等建立了良好的合作关系，可长期稳定地保证铜钴矿的供应。同时，在刚果腾远成立后，公司进一步拓展了采购渠道，可以通过刚果腾远与当地贸易商和矿业公司合作共同开发及采购铜钴矿。今年4月底，寒锐钴业方面也曾公开表示，公司产品设有安全库存，会密切关注行业最新政策，适时调整公司战略和产品结构。
腾远钴业方面对《华夏时报》记者表示，随着社会库存逐步消耗，钴价短期内会有一定幅度上升，但长期还是要看终端应用市场发展情况，以及刚果（金）政府对钴金属价格的心理预期。
责任编辑：张蓓 主编：张豫宁智赢策略
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